Skip to main content

ИК «Фонтвьель» запускает новую стратегию «Халвинг»

Данная стратегия доверительного управления для квалифицированных инвесторов представляет собой экспозицию на рынок криптоактивов в период его агрессивного роста

Триггер роста крипторынка: халвинг

Эмиссионный алгоритм биткоина предполагает, что каждые четыре года генерация новых монет будет снижаться в два раза. На практике это приводит к резкому дефициту предложения новых BTC со стороны майнеров («шок предложения»), что в итоге является основополагающим фактором начала нового цикла роста биткоина, а вместе с ним и всего рынка.

Ретроспективный анализ:

  1. Так, после первого в своей истории снижения эмиссии, которое произошло в ноябре 2012 года, биткоин за 365 дней показал рост на 9.100%, достигнув отметки в $1.150,0. 
  2. После второго цикла снижения эмиссии, которое произошло в июле 2016 года, биткоин за 520 дней показал рост на 2.810%, достигнув пика цены в $19.500,0 в декабре 2017 года. 
  3. Во время последнего — третьего снижения эмиссии, которое наступило в мае 2020 года, биткоин за 547 дней показал рост на 682%, достигнув отметки в $69.000,0.

Аналитики компании ожидают, что очередное снижение эмиссии биткоина, которое произойдет в апреле 2024 года, станет катализатором нового (четвертого) цикла роста BTC, а вместе с ним и всего рынка криптоактивов. При этом спотовые биткоин-ETF станут основными проводниками денежной ликвидности, которая будет приходить на рынок криптоактивов благодаря повышению спроса на биткоин со стороны инвестиционного капитала.

Триггер роста крипторынка: спотовые BTC-ETF

11 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила первые в США одиннадцать спотовых ETF на биткоин, что создало для институциональных инвесторов во всем мире (а вместе с этим и широких масс розничных инвесторов) возможность инвестировать в биткоин через Фонды, не беря на себя нерыночный риск цифрового хранения.

Всего за период в 17 рабочих дней 9 эмитентов BTC-ETF направили на покупку биткоинов около $7,6 млрд, выкупив с рынка 178,6 тыс. BTC. Данный объем сопоставим с 0,9% от общего объема намайненных за 15 лет монет. Аналитики компании предполагают, что эмитенты BTC-ETF станут доминирующими покупателями на рынке.

При этом, согласно различным данным, без движения более года находится около 70,0% биткоинов, что говорит о быстром выкупе с рынка более 3,0% BTC, находящихся в обращении, всего за 17 рабочих дней. Для сравнения, крупнейшему институциональному держателю биткоинов — компании MicroStrategy, для выкупа с рынка около 190,0 тыс. BTC потребовалось около 3,5 лет.

Оценивая увеличение спроса на биткоин в связи с запуском ETF, а также снижение предложения в результате вступления в силу халвинга в апреле 2024 года, аналитики компании считают, что за следующие 1,5 года биткоин вновь займет пьедестал самого быстрорастущего актива в мире, оказав влияние на крипторынок в целом. На основании данного прогноза и создана стратегия ДУ «Халвинг».

Принципы управления стратегией

В рамках стратегии будет сформирован инвестиционный портфель из традиционных активов, состоящий из акций криптокомпаний и ETF, ориентированных на рынок криптовалют. Формирование данного портфеля даст возможность получить экспозицию на рынок криптоактивов, что позволит инвесторам принять участие в новом цикле роста биткоина и всего рынка.

Отбор активов будет осуществляться на основе детального анализа компаний, их финансовой устойчивости и перспектив развития. Биржевые фонды (ETF) будут отбираться по принципу наполняемости активов, наиболее полно отображающих состояние рынка. Важной особенностью управления является возможность добавления в портфель ETF на биткоин с кредитным плечом, которые, по мнению аналитиков компании, будут одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в самое ближайшее время.

Основой стратегии является комбинация двух подходов:

  • управление активами в портфеле в заданных пределах на основе анализа рисков и трендов на рынках криптоактивов и традиционных финансовых рынках;
  • тщательный выбор отдельных инструментов на основе детального анализа спецификаций криптовалютных ETF, а также детального анализа бизнеса компаний с последующим их покрытием.

Цель Управляющего — стремиться достичь максимального прироста стоимости активов за период действия стратегии ДУ. Доверительный Управляющий оставляет за собой право совершать активные операции в рамках стратегии ДУ, которые будут направлены на максимизацию прибыли, а также в случае неблагоприятной рыночной ситуации в целях минимизации рисков держать до 100% портфеля в денежных средствах.

По оценкам аналитиков компании, наибольший эффект от портфеля активов можно будет получить за 1,5 года. Ожидается, что данная стратегия будет способна показать существенную доходность на вложенный капитал в размере от 100,0% за весь инвестиционный период.

Источник: https://companies.rbc.ru/news/lJypZr3CbQ/ik-fontvel-zapuskaet-novuyu-strategiyu-halving/

+7 (495) 785-31-25
info@fontvielle.ru
  Адрес: Москва, Саввинская набережная 15, этаж 7

© 2014 - 2024 / ООО «Инвестиционная компания «Фонтвьель»

ООО «ИК «Фонтвьель» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации.

Для получения консультации оставьте заявку

Оставить заявку

ООО «ИК «Фонтвьель» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: на осуществление брокерской деятельности № 045-13947-100000 от 24 июля 2015 г.; на осуществление депозитарной деятельности № 045-14038-000100 от 14 сентября 2017 г.; на осуществление дилерской деятельности № 045-13948-010000 от 24 июля 2015 г.; на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг № 045-13949-001000 от 24 июля 2015 г.; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «ИК «Фонтвель» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.

Компания предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые на сайте финансовые инструменты, продукты или услуги. Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на сайте, подготовлена и предоставляется обезличено. Такая информация представляет собой универсальные для заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Информация о структурных продуктах предназначена для квалифицированных инвесторов.

Информация, размещенная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Компания сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним.

В случае указания на сайте доходности финансовых инструментов за определенный период, Компания не гарантирует доходности в будущем. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Компания рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены на сайте, а сделать свою собственную оценку и привлечь, при необходимости, независимых экспертов.