При этом общий объем средств уменьшился
Фонд национального благосостояния (ФНБ) России в июле сократился на 324,2 млрд рублей. Нынешний его объем — 12,27 трлн рублей. При этом объем ликвидных активов фонда увеличился на 61,8 млрд рублей. Хватает ли в главной российской «кубышке» денег и на что расходуются средства, выясняли «Известия».
Нормальное сокращение
Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 августа составил 12 трлн 277 млрд 510,9 млн рублей (эквивалент $142,216 млрд), сообщил Минфин РФ. Сейчас объем средств в фонде оценивают в 6,4% ВВП, прогнозируемого на 2024 год. На 1 июля объем фонда составлял 12 трлн 601 млрд 672,4 млн рублей ($146,962 млрд), или 7% ВВП. Таким образом, в июле он сократился на 324,2 млрд рублей.
Главной задача фонда — снижение внешних рисков и сохранение «неприкосновенного запаса» страны на случай непредвиденных ситуаций. Туда направляют все сверхдоходы от продажи нефти. ФНБ — часть международных резервов России.
Сокращение объема «кубышки» аналитики объясняют сразу несколькими объективными причинами. Во-первых, переоценкой активов фонда. Как отмечает Родион Латыпов, главный экономист группы ВТБ, значительно упала стоимость пакетов акций крупных российских компаний в портфеле фонда.
Однако случившиеся за счет падения цен на фондовом рынке потери удалось смягчить за счет роста цен на золото и восстановления курса юаня, указывает Николай Переславский, руководитель отдела экономических исследований CM Service.
На текущий момент средства фонда размещены в обыкновенные акции Сбербанка — 3,272 трлн руб., ВТБ — 115 млрд руб., «Аэрофлота» — 128,207 млрд руб., ДОМ.РФ — 137 млрд руб., ГТЛК — 58,334 млрд руб.; привилегированные акции РЖД — 722,141 млрд руб., АО «Атомэнергопром» — 57,5 млрд руб., ВТБ — 214,038 млрд руб., Газпромбанка — 164,954 млрд руб. и Россельхозбанка — 25 млрд руб.
— Совокупный доход от размещения средств ФНБ в финансовые активы, за исключением средств на счетах в ЦБ, в 2024 г. составил 46,46 млрд руб., или $517,8 млн. Это неплохой финансовый результат. Однако учитывая текущую ситуацию в экономике, большие траты из бюджета в том числе на освоение новых территорий, ФНБ в июле несколько сократился. Это вполне приемлемый сценарий, — указывает Юлия Кузнецова, инвестиционный советник.
Кроме того, началось финансирование самоокупаемых инфраструктурных проектов. Это и строительство комплекса по переработке газа в порту Усть-Луга, и увеличение производства самолетов для отечественных авиакомпаний. Кроме того, значительные средства отпущены на реализацию федеральных транспортных проектов.
Больше ликвидных активов
Несмотря на сокращение общего объема фонда, объем его ликвидных активов к 1 августа увеличился до 4,665 трлн рублей — то есть на 61,8 млрд рублей за месяц. Таким образом, ликвидная часть фонда увеличилась до 4,7 трлн рублей или 2,4% ВВП. В отличие от неликвидной части (средств, которые инвестированы в различные активы и проекты), ликвидные средства можно оперативно израсходовать в случае необходимости.
Большую роль в таком увеличении стоимости ликвидных активов сыграла переоценка золота ФНБ и иностранной валюты. За июль курсовая разница по номинированным в иностранной валюте активам фонда и переоценка стоимости золота составили 133,3 млрд рублей, следует из сообщения Минфина.
Кроме того, ведомство отмечает, что в июле Фонд национального благосостояния инвестировал 3 млрд китайских юаней в ценные бумаги российских эмитентов, однако каких именно, не указывается.
От доллара США в Фонде национального благосостояния избавились еще в середине 2021 года. Необходимость в такой мере назрела из-за возможных антироссийских санкций и опасений, что транзакции в американской валюте будут затруднены. А в декабре 2023 года из ФНБ «изгнали» и евро.
Сейчас ликвидная часть состоит из китайских юаней, золота и российских рублей. На отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России размещено 226 532,6 млн китайских юаней, 298 840,4 кг золота в обезличенной форме и 368,5 млн рублей.
— Такая структура ликвидной части оптимальна с учетом текущей геополитической ситуации. Они размещаются на специальных счетах ФНБ в Центробанке. Причём иностранная валюта и драгоценный металл являются основой ликвидной части Фонда, рублей в нём значительно меньше, — поясняет Артур Мейнхард, руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК Fontvielle.
Используется по назначению
В дальнейшем, как отмечают аналитики, наполняемость и расходуемость Фонда во многом будет зависеть от ситуации на рынке энергоресурсов. На сегодняшний день нефтегазовые доходы России устойчивы. Однако необходимость финансирования дефицита бюджета будет сокращать ликвидную часть фонда.
В январе-июле дефицит бюджета, по предварительным данным, составил 1,36 трлн руб., или 0,7% ВВП при плане на год 1,1%.
— Необходимо учитывать, что ФНБ — это некий стабилизационный фонд, созданный для использования в сложное с экономической точки зрения время, поэтому его расходование вполне оправданно с учётом нагрузки бюджета. Так что ближе к концу года вполне вероятно снижение доступных ликвидных объемов, — заключил Артур Мейнхард.
Источник: https://iz.ru/1740115/oksana-belkina/plius-na-minus-likvidnye-aktivy-fnb-vyrosli
© 2014 - 2024 / ООО «Инвестиционная компания «Фонтвьель»
ООО «ИК «Фонтвьель» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
Для получения консультации оставьте заявку
ООО «ИК «Фонтвьель» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: на осуществление брокерской деятельности № 045-13947-100000 от 24 июля 2015 г.; на осуществление депозитарной деятельности № 045-14038-000100 от 14 сентября 2017 г.; на осуществление дилерской деятельности № 045-13948-010000 от 24 июля 2015 г.; на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг № 045-13949-001000 от 24 июля 2015 г.; а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «ИК «Фонтвель» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Компания предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые на сайте финансовые инструменты, продукты или услуги. Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на сайте, подготовлена и предоставляется обезличено. Такая информация представляет собой универсальные для заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Информация о структурных продуктах предназначена для квалифицированных инвесторов.
Информация, размещенная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Компания сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним.
В случае указания на сайте доходности финансовых инструментов за определенный период, Компания не гарантирует доходности в будущем. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.
Компания рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены на сайте, а сделать свою собственную оценку и привлечь, при необходимости, независимых экспертов.